- Az alap indulásakor: megegyezik a befektetési jegyek darabszámának és a jegyzés indulása előtti névérték szorzatával. - Az alap jegyzése során: ekkor a befektetők vagyonát az alap kezelője még nem fektetheti be, így annak értéke a jegyzés során változatlan. - Az alap működése során: a befektetések értéke a piaci folyamatok függvényében változik, így az alap saját tőkéje a befektetési alap mindenkori nettó eszközértékével azonos.