Magyar Telekom: A várakozásoknak megfelelő szilárd EBITDAaL
A Magyar Telekom vártnak megfelelő harmadik negyedéves eredményről adott számot tegnap tőzsdezárás után. A nettó eredmény 6%-kal haladta meg a konszenzust és az Erste becslését, főként a vártnál alacsonyabb értékcsökkenési leírás miatt. A cég megerősítette a 2024-es célszámait.
Az árbevétel 13,8%-kal 246,1 milliárd forintra nőtt, főként a magasabb adat- és SMS-bevételeknek, valamint a vezetékes szélessávú szolgáltatásokból származó bevételeknek köszönhetően. A készülék értékesítés stabil maradt, az IT pedig már második negyedéve támogatja a bevételt.
Az egy felhasználóra jutó mobil bevétel (vegyes mobil ARPU) 16,5%-kal volt magasabb a harmadik negyedévben, mint tavaly ilyenkor. A mobil előfizetői bázis alig változott a második negyedévhez képest. A magyarországi mobilhálózat-korszerűsítés elérte a 94%-ot, szemben a három hónappal ezelőtti 87%-kal. A száloptika 25 ezerrel bővült. Az egy előfizetőre jutó vezetékes bevétel (vegyes vezetékes szélessávú ARPU) 19,1%-kal nőtt, míg a TV ARPU 12,5%-kal volt magasabb, mint egy évvel ezelőtt.
Az EBITDAAL 21,3%-kal 88,7 milliárd forintra nőtt év/év alapon, 220 bázispontos marzs-javulás mellett. A bevételek növekedése bőven ellensúlyozta a magasabb személyi ráfordításokat.
A nettó eredmény 21,6 milliárd forinttal, 44,5 milliárd forintra nőtt, ami a jobb EBITDAaL-nak, a magasabb pénzügyi eredményeknek és az alacsonyabb amortizációs költségeknek köszönhető.
A spektrumlicencek nélkül számított CAPEX AL 1,7%-kal, 23,5 milliárd forintra csökkent az előző év azonos időszakához képest, főként az időzítési eltérések miatt. A nettó adósság/EBITDA a második negyedévi 1,34x-ről 1,11x-re csökkent a negyedév végére.
Az MTel megerősítette a 2024-es célszámait: a bevétel 10%-kal, az EBITDAaL 25%-kal nőhet éves összevetésben. A korrigált nettó eredmény 150 milliárd forint, a spektrumengedélyek nélküli FCF pedig 140 milliárd forint körül alakulhat.
A 4iG belép az észak-macedón piacra, ahol már eddig is három mobilhálózat üzemeltető (Magyar Telekom, Telekom Austria, Telekom Serbia) és négy virtuális mobilhálózat üzemeltető volt.
Az MTel ma 14:00-kor konferenciahívást tart.
Vélemény: Az MTel újabb erős eredményt tett közzé. A marzsok bővültek, és az előfizetők számától eltekintve erősek voltak a főbb mutatók. Észak-Macedóniában várhatóan fokozódik a verseny a 4iG piacra lépésével. Az Erste elemzője továbbra is magas részvényesi javadalmazásra számít a 2024-es eredmények után is. A részvényesi javadalmazás alapját képező korrigált nettó eredmény az év első kilenc hónapjában 60 milliárd forinttal haladta meg az egy évvel korábbit, és már most több, mint a 2023-as év egészében volt. Az EBITDAaL a vártnak megfelelően alakult.
