Jelentősen visszavágta növekedési előrejelzését a Gloster

A Gloster tegnap publikálta frissített stratégiáját, mely középtávú, 2030-ig szóló pénzügyi előrejelzést is tartalmazott. A menedzsment 2030-ra 16,9 milliárd forintos árbevételt, 2,25 milliárd forintos EBITDA-t és 1,68 milliárd forintos adózott eredményt vár. Az előrejelzés nem kalkulál új akvizíciókkal, saját termék értékesítéssel, valamint iparági és technológiai specializációk eredményével sem, vagyis erősen konzervatívnak mondható.

Véleményünk: 2024 és 2030 között mindössze 3,8%-os árbevétel növekedéssel számol a cég, de ha figyelembe vesszük, hogy 2024 végén értékesítették a 2,3 milliárdos árbevételű network üzletágat, akkor 7,0%-os organikus éves átlagos növekedési ütemet kapunk. Ez erős konzervativizmusra utal, véleményünk szerint a szektor átlaga alatti növekedést jelentene, főként, hogy a Gloster az IT gyorsan fejlődő területeire (felhőszolgáltatások, kiberbiztonság, szoftverfejlesztés) fókuszál, és amely területekkel kapcsolatban korábban a menedzsment is éves 20% körüli növekedési kilátásokat fogalmazott meg.

Előző stratégiáját 2024 tavaszán tette közzé a társaság, akkor 2026-ig jeleztek előre és akkorra vártak 15,6 milliárdos árbevételt illetve 3,1 milliárdos EBITDA-t, vagyis az új előrejelzésük sokkal lassabb növekedéssel kalkulál. Az új, 2030-ig szóló stratégiából egy egyszerű lineráris EBITDA növekedést feltételezve 2026-ra 1,5 milliárdos EBITDA értéket kapunk.