Felvillanyozó részvények

A Goldman Sachs becslése szerint stabilan növekvő kereslet várható a következő években az elektromos áram iránt. A gazdasági növekedés, az elektrifikáció és az adatközpontok energiaigénye évi 1-2%-kal növelheti a keresletet, ami az évtized vége felé még jobban begyorsulhat. Becslésük szerint az elkövetkezendő 10 évben körülbelül 2000 milliárd eurós beruházási igény mutatkozik majd az európai elektromos rendszerekben a növekvő kereslet kiszolgálása érdekében.

A UBS tavaly novemberben hozott létre egy 26 elemű indexet, ami a „UBS electrification basket” nevet viseli. A megalkotása óta eltelt bő fél évben az index 16%-ot emelkedett, felülteljesítve a 14%-ot emelkedő európai közműszektort és az európai részvénypiacot leképező Stoxx Europe 600 index 9%-os emelkedését is.

A villamosipari részvények felülteljesítése

Forrás: Bloomberg; Erste

Az elmúlt fél évben mutatott emelkedés hatására a szektor értékeltsége is valamelyest emelkedett, de az értékeltségi prémiuma stabil maradt a közmű cégekhez és a Stoxx Europe 600 indexhez képest is.

Stabil értékeltségi prémium a villamosipari részvényeknél

Forrás: Bloomberg; Erste

Érdekesebb cégek a szektorban

ABB

A cég különösen erős a mozgásvezérlés és az ipari robotika területén. A vállalat fejlett motor- és hajtásrendszereket kínál, amelyek kulcsfontosságúak az ipari termelés hatékonyságának növelésében. Emellett aktív szereplő az elektromosjármű-töltő infrastruktúrák fejlesztésében is.

Enel

A világ egyik legnagyobb közműszolgáltatója, különösen erős a megújuló energiaforrások (nap- és szélenergia) területén, továbbá úttörő szerepet játszik az intelligens elektromos hálózatok (smart grid) fejlesztésében.

E.ON

Az E.ON Németország egyik legnagyobb energiaszolgáltatója, mely főleg energiaelosztással, azaz hálózatüzemeltetéssel foglalkozik. Jelenleg a fő beruházási területe az intelligens elektromos hálózatok és a decentralizált energiatermelés.

Legrand

Kisfeszültségű elektromos infrastruktúrára, főként az épületek villamos rendszereire fókuszál. Különösen az okos otthonok és irodák piacán rendelkezik erős piaci részesedéssel.

Schneider Electric

Elsősorban energiahatékonysággal, energiagazdálkodással és automatizációval foglalkozó cég.

Siemens

Főleg ipari automatizálással, digitalizációval, okos infrastruktúrával foglalkozik. Mellesleg a Siemens Energy fő tulajdonosa.

Siemens Energy

A Siemens Energy a Siemens csoportból kivált, önállóan tőzsdére vitt vállalat. Szélkerekek, gázturbinák és elosztó transzformátorok gyártásával foglalkozik.

RWE

Németország egyik legnagyobb áramtermelője, amely összesen 44 GW kapacitással rendelkezik, nagyrészt megújuló és gázerőművi forrásokból. A vállalat főként Európában aktív, de jelen van az USA-ban és az ázsiai-csendes-óceáni térségben is.

Vinci

A Vinci főként az elektromos hálózatok kiépítésében és karbantartásában erős, különösen Franciaországban és más európai piacokon. A cég integrált megközelítést alkalmaz, amely magában foglalja a tervezést, kivitelezést és üzemeltetést is.