NICE: Vannak még olcsó technológiai részvények

A NICE egy Izraelben alapított, amerikai tőzsdén jegyzett technológiai vállalat. Ügyfélkapcsolati és folyamat-automatizálási szoftvereket fejleszt a mesterséges intelligencia támogatással, melyeket főként felhő alapon kínál az ügyfeleinek.

A főbb szolgáltatásai közé tartoznak a contact center megoldások, ezek különböző csatornákon üzemelő ügyfélszolgálatok egységes kezelését teszik lehetővé, illetve a mesterséges intelligencia segítségével beszédfelismerést, automatizált ügyintézést kínálnak. Pénzügyi és biztonsági megoldásaik pedig a csalásmegelőzést, kockázatkezelést, compliance tevékenységet támogatják.

Emiatt ügyfélkörük kifejezetten széles, ügyfélszolgálatok mellett pénzügyi intézmények, egészségügyi szolgáltatók, kormányzati szervek és közműcégek is igénybe veszik a NICE szolgáltatásait.

Erős pénzügyi teljesítmény

Az idei második negyedévben a vállalat 727 millió dollár bevételt ért el, ami 9%-os növekedést jelent éves összevetésben. A felhőalapú szolgáltatásaik népszerűségét jelzi, hogy ez az egység 12%-os növekedést volt képes felmutatni, így ebből 541 millió dollár származott.

A nyereség ennél is nagyobb mértékben nőtt, az egy részvényre jutó tisztított nyereség 14%-kal haladta meg az előző év azonos időszakát. Ezzel sikerült felülmúlni a vezetőség saját előrejelzését és az elemzői várakozásokat egyaránt.

A teljes 2025-ös évre a vállalat 7%-os bevételnövekedést prognosztizál, a nyereségvárakozásukat pedig a korábbinál némileg magasabbra emelték, 12,33-12,53 dollár közötti részvényenkénti nyereségre számítanak.

A piac mégis eladással reagált a negyedéves jelentésre, ami némileg meglepő az erős eredmények láttán. Úgy gondoljuk, ez kedvező vételi lehetőséget jelent az egyébként sem túl drága papír esetén.

Visszafogott értékeltség

Az idei évre várt eredmények alapján a NICE 11,5-ös P/E rátával rendelkezik, ami kifejezetten alacsonynak számít a technológiai szektorban. Alacsony értékeltség gyakran a stagnáló vagy lassú növekedés miatt alakul ki, de itt nincs erről szó. A várt profitbővülés miatt a következő években a P/E ráta 10,5-re majd 9,2-re csökkenhet. Ez jelentősen alacsonyabb a peer-group 20,9-es illetve 16,7-es értékénél.

Forrás: Bloomberg, Erste

Technikai kép

Augusztus 12-én, a második negyedéves jelentést követő esés során a NICE árfolyama rég nem látott mélységbe süllyedt, de itt már túladottá vált. Azóta felfelé kapaszkodik, és a 134,5 dolláros szintet, valamint a 20 napos mozgóátlagot is sikerült áttörnie. Az MACD indikátor közben vételi jelzést adott, ami segítheti a további emelkedést. Eközben ellenállást jelenthet a 30 napos mozgóátlag és a 150,1 dollárnál húzódó szint, majd a 200 napos mozgóátlag. Az alacsony értékeltség miatt azonban bőven van még felértékelődési potenciál a papírban, így a következő hónapokban az árfolyam megérkezhet a 171,2 dolláros ellenálláshoz. A célárunk valamivel ez alatt, 170,3 dollárnál lesz. Ez nagyjából 20%-kal magasabb az aktuális árnál. Az esetleges veszteség minimalizálása érdekében a stop-loss megbízást a 134,5 dolláros támasz alá, 133,9 dollárhoz helyezzük el. A pozíció hozam-kockázat aránya így 3:1 lesz.

Forrás: Bloomberg, Erste