Meta: Jó vétel lehet a Magnifcent 7 legolcsóbb tagja

A világ vezető közösségi média birodalma a Facebook mellett az Instagram, a WhatsApp, a Messenger és a Threads alkalmazásokat is magáénak tudhatja. A napi szinten aktív felhasználók száma 3,5 milliárd közelében van, ami jól mutatja a vállalat népszerűségét, és jelentőségét a hirdetési piacon.

A Meta bevételeinek nagyjából 98 százaléka a közösségi média felületeken megjelenített reklámokból származik. A vállalat előnye abban rejlik, hogy a reklámok célcsoportját rendkívül pontosan meg tudják határozni, ami hatékonyabbá teszi a folyamatot, a reklámért fizető vállalatok pont azokat az embereket tudják elérni, akik potenciális vásárlói lehetnek a termékeiknek.

A felhasználókkal kapcsolatos információk (szokásaik, érdeklődési körük, stb.) felbecsülhetetlen értékűek, a Meta mégis teljesen ingyen jut hozzá. A különféle közösségi oldalak használata során az emberek, még ha nincsenek is feltétlenül tisztában ezzel, önként szolgáltatnak információt saját magukról.

Ez az alapja a Meta sikereinek, ami a pénzügyi eredményeikben is megmutatkozik. Az idei második negyedévben az árbevétel 47,52 milliárd dollár lett, ami 22%-os éves növekedést jelent, meghaladva a 44,83 milliárd dolláros elemzői várakozást. Az egy részvényre jutó nyereség 7,14 dollár volt, jelentősen az 5,89 dolláros piaci becslés felett alakulva.

Az egész 2025-ös évet tekintve a bevételek 19,2%-kal, a nyereség pedig több, mint 40%-kal lehet magasabb a tavalyinál az elemzői várakozások szerint, ami kiemelkedő teljesítményt jelez.

Befektetés a mesterséges intelligenciába

A 2020-as évek elején a vállalat a metaverzumban látta a jövőt, azonban a virtuális valóságra építő koncepció nem váltotta be a hozzá fűzött reményeket. Jött azonban egy újabb trend, ami meghatározó jelentőségű lett a Meta számára is, ez pedig a mesterséges intelligencia. A vállalat hatalmas beruházásokat eszközöl ezen a területen, idén 115 milliárd dollár környékén alakulhat az AI fejlesztésére költött összeg, jövőre pedig ennél is magasabb lehet a várakozások szerint.

A Meta még 2023 februárjában jelentette be, hogy elindítja a Llama névre hallgató, nyílt forráskódú nagy nyelvi modelljét. Az AI használata a vállalat számára azzal az előnnyel járhat, hogy a felhasználói adatok gyűjtése, rendszerezése és gyors elemzése révén növelje azt az időt, amit a felhasználók az alkalmazásokban eltöltenek. Több idő alatt márpedig több reklámra is lehetőség nyílik, ami több bevételt jelent.

A legutóbbi negyedéves jelentésből kiderült, hogy a vállalat legújabb, mesterséges intelligenciával megtámogatott hirdetésszolgáltatási modelljei mérhető eredményeket hoznak: 5%-os növekedést a hirdetések konverziójában az Instagramon és 3%-os növekedést a Facebookon. „A negyedév erős teljesítménye nagyrészt annak köszönhető, hogy az AI nagyobb hatékonyságot biztosít hirdetési rendszerünkben” – mondta a vállalat vezérigazgatója, Mark Zuckerberg.

Minden fronton támad a Meta

A TikTok alig néhány éve robbant be, és hatalmas népszerűségre tett szert szerte a világon a rövid, többségében egy percnél is rövidebb videóival. A Meta erre a saját platformjain elérhető Reels videókkal válaszolt, ami hasonló elven működik, rövid videókat jelenít meg egymás után a felhasználóknak. A lényeg az algoritmuson van. Ha a felhasználót jól kiismerve megfelelő tartalmakat kínál fel a Meta, akkor hosszabbra nyúlik a használati idő, és ez több reklám megjelenítését teszi lehetővé. Ebben pedig nagy segítség a felhasználók adatait könnyedén feldolgozó mesterséges intelligencia.

Az X platform (korábbi nevén Twitter) mikroblog-formátuma hazánkban kevésbé elterjedt, de a világ más tájain, például az USA-ban kifejezetten népszerűnek számít. Ezért aztán a Meta erre is megpróbál saját alternatívát kínálni a Threads alkalmazás képében. Ez 2023-ban indult el, és népszerűsége mára vetekszik az X-ével, a napi aktív felhasználók számában egészen közel került hozzá.

A legolcsóbb Magnificent papír

Ahogy a címben is utaltunk rá, a legjelentősebb technológiai vállalatokból álló Magnificent 7 néven emlegetett csoporton belül a Meta rendelkezik a legalacsonyabb értékeltséggel. A piac egy ideje már óvatos a vállalat komoly költekezései miatt a mesterséges intelligencia területen, főleg, hogy az előző trend, a metaverzum és az arra fordított milliárdok nem térültek meg. Úgy gondoljuk, hogy ezúttal más a helyzet, hiszen az eredmények máris láthatóak.

A Meta P/E rátája az idei évre várt nyereséggel számolva 21,1, ezzel ez a legolcsóbb Magnificent 7 részvény. A csoport átlagát a Tesla elszállt értékeltsége felhúzza, de a medián is 35, tehát több, mint másfélszerese a Metáénak. A következő években sem várható jelentős változás ebben a tekintetben, a Meta nyereségének növekedése alacsonyan tartja az előremutató P/E rátát.

AZ EV/EBITDA mutató szintén relatív alulértékeltséget jelez, de ez alapján már van a Metánál is alacsonyabb értékeltség, mégpedig az Amazon és az Alphabet esetében. Mindenesetre a vállalat még így is az olcsóbb részvények közé tartozik. Ráadásul az eredmény javulása a Metánál gyorsabbnak ígérkezik, így jövőre már megelőzi az Alphabetet az EV/EBITDA terén is.

Forrás: Erste, Bloomberg

Technikai kép

Szeptemberben a Meta megpróbált új történelmi csúcsra emelkedni, de a 796 dolláros szint közelében elfogyott a lendület, és elindult egy korrekció. Ez azóta is folyamatban van, de időközben az RSI indikátor már közel került ahhoz, hogy túladottságot jelezzen. Erre utal az is, hogy a 709 dolláros támaszszintnél megállt a gyengülés. Arra számítunk, hogy hamarosan megindulhat felfelé az árfolyam, és akár ismét közel kerülhet a történelmi csúcsához, 796 dollárhoz. Ehhez először át kell törnie a 740 dolláros szintet, valamint a 20 és 30 napos mozgóátlagot. A jelenlegi ár megfelelő belépési pontnak tűnik, és a célárunk a korábbi csúcs alatt, 795 dollárnál lesz. Az esetleges veszteség minimalizálása érdekében helyezzünk el stop-loss megbízást a 689 dolláros szint alá, 686 dollárhoz. A pozíció hozam-kockázat aránya így megközelíti a 7:2-t.

Forrás: Erste, Bloomberg