MOL: Az erős finomítói marzs lehetett a fő hajtóerő
Az Erste szektorelemzője november 3-án tette közzé a MOL harmadik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:
A MOL november 7-én, piacnyitás előtt teszi közzé harmadik negyedéves eredményét. Az Erste 303,1 milliárd forint tisztított, CCS-alapú EBITDA-t vár, ami minimálisan elmarad az előző év azonos időszakának eredményétől, ettől függetlenül alapvetően erős gyorsjelentés várható a MOL-tól.
A fő húzóerő a finomítás és marketing divízió. A harmadik negyedév szezonálisan erős időszak, miközben az Ural Med Crack marzsok az előző negyedévi 14,4 dollárról 15,6 dollárra emelkedtek hordónként. Különösen a dízel marzsok voltak erősek, ami a MOL termékpalettájának többségét adja. Az Erste 125,3 milliárd forint tisztított, CCS EBITDA-t vár.
A kutatás-termelés szegmensben a nyári karbantartási munkák miatt enyhén csökkent a termelés, az Erste várakozása szerint napi 92 ezer hordó olajegyenértékesre, szemben az előző negyedév 93,5 ezres értékével. Az olajár gyakorlatilag nem változott negyedéves összevetésben (a 2025 harmadik negyedéves Brent átlagár 69,1 dollár/hordó volt), míg a TTF gázárak 33,0 euró/MWh-ra estek az előző negyedévi 35,7 euró/MWh-ról. Az Erste 86,4 milliárd forint tisztított CCS EBITDA-t becsül ebből a szegmensből.
A fogyasztói szolgáltatások szintén nagyon jó negyedévet zártak, a magas üzemanyag marzsok, a nagyobb volumen és a nem-üzemanyag értékesítés miatt. Az Erste tisztított EBITDA várakozása 94,8 milliárd forint.
A körforgásos gazdasági szolgáltatások szegmens az Erste várakozása alapján továbbra is veszteséges, míg a gázszállítási szegmens az előző évinél alacsonyabb eredményt érhetett el a szabályozási változások miatt. Emellett némi devizaárfolyam nyereséget is vár az elemző az erős forintnak köszönhetően. A bank nettó eredmény becslése a MOL csoportra 2025. harmadik negyedévében 124,3 milliárd forint.
