Itt az idő visszaszállni a Meta-ba

A Meta meglepte az elemzőket és a befektetőket is, amikor október 29-én tőzsdezárás után beszámolt a negyedéves eredményéről. A vállalat növekedési pályája folytatódott, a bevétel 51,2 milliárd dollár lett, ami 26%-kal magasabb, mint egy évvel korábban.

A nyereség azonban meglepően alacsony volt, így jókora eladási hullám indult meg. Ez egyfelől érthető, mert a konszenzus 6,72 dollár részvényenkénti profit volt, ehelyett mindössze 1,05 dollárról számolt be a Meta.

Azonban fontos, hogy nem a működési költségek megugrása okozta a nagymértékű alulteljesítést, ez egy 16 milliárd dolláros egyszeri átértékelés hatása. Bár a Trump-féle One Big Beautiful Bill Act törvény kedvezőbb adózási feltételeket jelent az amerikai vállalatoknak, a törvénynek való megfelelés a halasztott adókövetelésekkel szembeni értékelési tartalék képzését tette szükségessé.

Az egyszeri költségek nélkül 7,25 dollár lett volna az egy részvényre jutó eredmény.

A negyedéves jelentést követő korrekció során az árfolyam több, mint 20%-ot esett, de november 7-én pénteken már emelkedni tudott, és épp fordulni próbál a 600 dolláros támaszszintről. Az RSI indikátor jelenleg is túladottságot jelez, és ennél alacsonyabb értéket csak idén áprilisban mutatott, amikor az egész tőzsde beesett a Trump-féle vámok bejelentése után. Azelőtt pedig csak 2022 novemberében. Az árfolyam áprilisban 490 dollár, 2022 novemberében 90 dollár alatt volt. A historikus adatok tehát azt mutatják, hogy a Meta hamar képes felállni az ütésekből, és ilyen szintű túladottság ritka a vállalat esetén.

Technikai kép

Forrás: Bloomberg

A vezetőség az adózási tétellel kapcsolatban megjegyezte, hogy cserébe a következő negyedévekben sokkal kedvezőbb adózási helyzetben lesz a vállalat, így további hasonló sokkokra nem kell számítani.

Emiatt a jelenlegi szinten még inkább jó vételnek tartjuk a Meta-t. A célárunk a korábbi elemzésünkhöz hasonlóan 795 dollár. Az esetleges veszteség minimalizálása érdekében a stop-loss megbízást a 600 dolláros szint alá, 590 dollárhoz javasoljuk beállítani. A pozíció hozam-kockázat aránya így meghaladja a 5:1-et.