Az MI megeszi a szoftvert reggelire!

2011-ben Marc Andreessen — aki szoftver mérnök volt mielőtt kockázati tőkés lett — arról értekezett a WSJ hasábjain, hogy a szoftver megeszi a világot. Előbb-utóbb minden cég, az agráriumtól a védelmi iparig „szoftver” céggé fog válni, írja a Marketwatch. S bizony ez a jövendölés elég pontosnak bizonyult. Számos cég, amely szolgáltatásokat nyújtott különböző iparágakban, mára szoftveres céggé vált, különböző üzleti szoftver megoldásokkal. Ráadásul elég nagy profit marzsokat sikerült elérniük. Ennek köszönhetően alapvetően jobban teljesítettek ezek a részvények, mint az S&P500 index.

Forrás: Bloomberg, Erste

Ez látszik a fenti grafikonon. Ezen cégek értékeltsége eddig magasabb volt, mint az átlag, a magasabb jövedelmezőség miatt. Ez a percepció kérdőjeleződött meg az elmúlt pár hónapban, ami elhozta az átárazódást ezekben a részvényekben.

Forrás: Bloomberg, Erste

Habár már az MI (mesterséges intelligencia) megjelenésétől kezdve nyilvánvaló volt, hogy a programozás az egyik olyan terület, ahol hatalmas hatékonyság növekedést lehet elérni, de az csak mostanában vált nyilvánvalóvá, hogy még annál is nagyobbat, mint amit korábban gondoltunk.

A Google a minap mutatta be a Gemini játék(szoftver) gyártó verzióját, amivel pillanatok alatt olyan világot, s játékot kreálunk magunk számára, amilyet csak akarunk. Egyesek szerint ma már egy gyerek is gyárthat magának saját játékot a saját kénye kedve szerint. A belépési korlát szinte nullára zsugorodott. Ez nyilván nem kedvez a játékszoftver gyártó cégeknek. Így a héten pl. a lengyel CD Project 10 százalékot veszített az értékéből. Az is igaz, hogy a cég 74-es előremutató PE rátán forog az idei évben várható eredménye alapján, s ez csak az elkövetkező években csökken 15 környékére, ami még mindig nem nevezhető kirívóan olcsónak.

A fenti példa alapján egyik szoftver gyártó cég sem lehet biztonságban. Egyre közelebb kerülünk ahhoz, hogy a szoftver gyártó, forgalmazó, szolgáltató cégeket kiváltsák az MI által generált vállalat specifikus, in house szoftverek, amelyek tényleg maximálisan az adott vállalat igényeire vannak, lesznek szabva. Persze ez valószínűleg nem feltétlenül lesz séta-galopp, de azért rámutat arra, hogy a magas értékeltség ebben az iparágban ma már egyre kevésbé indokolt. S akkor álljon itt azon cégek listája, amelyek az S&P500 szoftver alindexbe tartoznak.

Forrás: Bloomberg