Az Erste 43.200 forintra emelte az OTP célárát

Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé legfrissebb OTP elemzését, melynek főbb megállapításai a következők:

Az Erste bankszektor-elemzője Felhalmozásról Tartásra változtatta az OTP részvényekre vonatkozó ajánlását, miközben a célárfolyamot a magasabb nyereség- és osztalékelőrejelzések, illetve a kulcsfontosságú értékelési paraméterek jelentősebb kalibrálása miatt a korábbi 28.000 forintról 43.200 forintra emelte meg.

Az elemző az elmúlt időszak hatalmas ralija után is lát még némi emelkedési lehetőséget az árfolyamban. Az OTP értékeltsége felzárkózott a közép-kelet-európai versenytársakéhoz. Az előretekintő P/E ráta továbbra is mérsékelt, 9-es, míg az osztalékhozam 2,6-2,7%, ami az átlag alatt van. Az osztalék nem játszik központi szerepet az OTP alapvetően növekedési sztorijában, bár a részvény-visszavásárlások jelentősen növelik a teljes kifizetést.

A hamarosan megjelenő 2025-ös eredmény kapcsán az elemző stabil teljesítményre számít, beleértve a gyorsuló hitelállomány-növekedést és az erős éves nettó nyereségbővülést (év/év +21% a negyedik negyedévben).

Az Erste elemzője azzal számol, hogy az OTP rekordot jelentő, 1152 milliárd forintos nettó nyereséget fog elérni 2025-ben, ezért 1050 forintra emelte az osztalékelőrejelzését. Míg középtávon stabil nyereségnövekedést prognosztizál, a 2026-os éves növekedés észrevehetően visszafogottabb lehet, mint a következő években, elsősorban a magyar banki különadó megduplázódása miatt.