Magyar Telekom: A részvényesi javadalmazás és a 2026-os kilátások lesznek a fókuszban
Az Erste szektorelemzője február 13-án tette közzé a Magyar Telekom negyedik negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:
A Magyar Telekom február 25-én tőzsdezárás után teszi közzé negyedik negyedéves eredményét.
A negyedik negyedévben enyhe év/év alapú bevételnövekedésre számít az Erste elemzője. A mobilbevételek emelkedhettek, míg a vezetékes bevételekre negatívan hatott a VidaNet értékesítése, az IT szegmens iránti kereslet pedig nyomott maradhatott.
Az EBITDAaL 14%-kal növekedhetett a távközlési pótadó eltörlésének köszönhetően, melynek összege a tavalyi negyedik negyedévben 9,2 milliárd forint volt. Az MTel már korábban bejelentette, hogy a negyedévben a munkavállalók egyszeri javadalmazására 3,7 milliárd forintot, végkielégítésekre pedig körülbelül 1 milliárd forintot fog egyszeri költségként elszámolni.
A jobb üzemi eredménynek köszönhetően az adózott eredmény 19,2%-kal 43,2 milliárd forintra emelkedhetett a negyedik negyedévben.
Az Erste elemzője összességében arra számít, hogy az MTel várhatóan teljesítette a 2025-ös iránymutatását, ami 1-3% közti árbevétel növekedésről szólt, míg a 15%-os EBITDAaL növelési vállalását még felül is teljesítette.
Közel 80%-os kifizetési rátával számolva a 2025-ös év után a részvényesi javadalmazás (osztalék és sajátrészvény-visszavásárlás együttes összege) 179 forint lehet részvényenként.
2026-ban a társaság árbevétele és EBITDAaL növekedése is visszatérhet az egyszámjegyű tartományba, mivel az Erste elemzője nem számít a díjak inflációs indexálására, a különadók eltörlésének bázishatása pedig elmúlik.
