Enyhén gyengébb negyedév, de megemelt várakozás az Infineontól
Az Infineon a 2026-os pénzügyi év második negyedévében mérsékelt növekedést ért el, ugyanakkor az eredmények összességében kissé elmaradtak a piaci várakozásoktól. A bevétel 3,81 milliárd euró lett, ami 6,2%-os éves növekedést jelent, de enyhén elmaradt a ~3,82–3,83 milliárd eurós konszenzustól. A szegmens eredmény 653 millió euróra nőtt (+8,7% év/év), miközben a szegmens marzs 17,1%-ra javult a tavalyi 16,7%-ról, azonban ez is elmaradt a ~17,6%-os várakozástól.
A nyereségesség egyéb mutatói vegyesen alakultak: a nettó eredmény 301 millió euró volt, az igazított EPS 0,34 euró (a várakozás ~0,35 euró), míg az IFRS EPS 0,23 eurót tett ki. A bruttó marzs 38,7%, az igazított bruttó marzs 41% lett. A cash flow továbbra is negatív (-63 millió euró), bár javult az előző negyedévhez képest.
A szegmensek szintjén erős divergencia látszik. A Power & Sensor Systems (PSS) üzletág húzta a növekedést, bevétele 26%-kal 1,26 milliárd euróra nőtt, a marzs 20,4% volt, ami meghaladja a várakozást (~19%). Ezzel szemben az autóipari szegmens gyengébben teljesített: a bevétel 1,83 milliárd euró (-1,5% év/év) volt, bár kismértékben magasabb a konszenzusnál, míg a marzs 18,1%-ra csökkent (20,7%-ról), jelentősen elmaradva a 19,7%-os várakozástól. A Connected Secure Systems szegmens bevétele (-10% év/év) és marzsa (5,6%) egyaránt a várakozás alatt alakult, míg a Green Industrial Power növekedést mutatott (+6,9%), és marzs tekintetében felülteljesített.
A menedzsment felfelé módosította a célkitűzéseit. A harmadik negyedévre 4,1 milliárd euró körüli árbevételt várnak, ami meghaladja a 4,04–4,05 milliárd eurós konszenzust. A teljes évre vonatkozóan a vállalat a korábbi „mérsékelt” növekedési várakozást „jelentős” növekedésre emelte, miközben a szegmens marzs célt is kb. 20%-ra növelte (korábban 20% alattira becsülte). A szabad cash flow várakozást 1,25 milliárd euróra emelte (1 milliárdról), az éves beruházási tervet pedig 2,7 milliárd eurón tartja.
A javuló kilátások mögött elsősorban az AI infrastruktúra iránti erős kereslet áll. A vállalat energiaellátási megoldásai iránt kiemelkedő kereslet mutatkozik az adatközpontokban, és az AI-hoz kapcsolódó bevételt 2026-ban kb. 1,5 milliárd euróra, 2027-re pedig közel 2,5 milliárd euróra várják. Emellett az autóiparban pozitív fejleményként említik a szoftver-alapú járművek terjedését.
Ugyanakkor a hagyományos piacok továbbra is kihívásokat jelentenek: az autóipari kereslet még nem állt teljesen helyre, a korábbi készletfelhalmozás leépítése zajlik, és a növekedés differenciált marad a szegmensek között.