Gyanús...

Gyanús kereskedés megint. Tegnap cirka egy órával az előtt, hogy az Axios közzétette jelentését, miszerint bennfentes hírei vannak arról, hogy az USA és Irán hamarosan megegyezik egy egyoldalas dokumentum aláírásával (elég konkrét infónak tűnik), s véget érhet a háború, gyanús, kiugró forgalomnövekedés volt a kőolajpiacon. Ez különben tegnap magyar idő szerint 10 óra körül volt látható, s mintegy 1,7 milliárd dollárra ugrott hirtelen a forgalom. Aztán megint látható volt egy forgalomnövekedés a hír kiszivárgását követően. Persze ilyenkor nem lehet tudni, hogy az Axios körül sündörgő valaki, vagy éppen a kormányzati körökből történhetet valamiféle bennfentes kereskedés, de az biztos, hogy az ilyen jellegű tranzakciók azóta jellemzőek, mióta Trump van hatalmon.

Na de, nem ennek a boncolgatása a mai témánk, hanem annak az esélye, hogy tényleg jöhet-e egy megállapodás. Azaz a tőzsdéken az AI „győzelem” a Hormuz-szorosi válság felett beteljesedik-e? Maga a valószínűsíthető bennfentes kereskedés is azt sugallja, hogy aki több milliárd dollár értékben spekulált, valószínűleg nem csak a piac hír általi manipulálásában hisz, hanem abban is, hogy a hír igaz lehet. A piac is így gondolta és tovább emelkedett tegnap. Ráadásul a philadelphiai tőzsde félvezető indexe is újabb, még nagyobb, 4,5 százalékos ugrást hajtott végre, de nem csak ez a szektor húzta pl. az S&P500 indexet, hanem szélesebb bázisú volt az emelkedés. Azaz tényleg optimizmus volt a szoros potenciális nyitásával kapcsolatban.

Szóval a piacok hittek az Axios-nak, meg a bennfentes kereskedésnek. Viszont ha a polymarket számait nézzük, akkor a várakozások szerint a hó végéig csak 37 százalékos valószínűséggel nyílik meg a szoros, s június végére is csak 57 százalékkal „kalkulálnak” a fogadók.

A Hormuzi-szoros megnyílásának valószínűsége a polymarket fogadásai alapján

Forrás: Bloomberg

Ezek az értékek pedig még alacsonyabb szinten vannak, mint múlt héten voltak.

Mi következik ebből? Az S&P500 indexet az AI hajtja, azon belül is a félvezető szektor várható jó teljesítménye, amihez kezd felzárkózni a piac többi része a szoros nyitás pozitív hatásaira spekulálva. Viszont a PHLX félvezető index eléggé klimaxosnak, túlvettnek tűnik (pl. MACD szerint). Azaz legalább rövidtávon megállhat ennek a szegmensnek az emelkedése. Ugyanakkor, hogy a piac többi része átvegye a száguldást, ahhoz azért tényleg kellene legalább egy átmeneti megállapodás. Ebben hisz valószínűleg Trump, de a szélesebb körű piaci szereplők valószínűleg félnek az iráni választól. Szóval sokkal óvatosabbak. Mindez pedig azt sugallja számomra, hogy azért érdemesebb továbbra is óvatosan bánni a vételekkel, még akkor is, ha már többször megegyeztünk abban, hogy az USA függése a szoros nyitott vagy zárt állapotától alapvetően, elsődleges hatások tekintetében, limitált.