Elfordulhatnak a befektetők a chipgyártóktól

A Morgan Stanley stratégái szerint az amerikai részvényeknek nem lesz könnyű új csúcsokra emelkedniük, mivel a befektetők elkezdtek elfordulni az idei évben legnagyobb nyereséget hozó technológiai befektetésektől.

A Michael Wilson vezette csapat szerint a félvezetőgyártók lendülete gyengül, miközben a befektetők az eddig lemaradt vállalatok felé fordulnak, köztük a mesterséges intelligencia területén működő nagy felhőszolgáltatók felé. A Microsoft, az Amazon és a Meta működésének erős alapja miatt vonzóvá válik a mesterséges intelligencia ökoszisztémáján belül.

A stratéga mindazonáltal úgy véli, hogy a főbb amerikai indexek rövid távon továbbra is nyomás alatt maradnak. Miután a Micron múlt havi kiugróan jó értékesítési előrejelzése nem tudta fenntartani a chipgyártók részvényeinek emelkedését, a befektetők most az Nvidia és a többi nagy chipgyártó bejelentéseire várnak, hogy további jelzéseket kapjanak az AI-chipek iránti keresletről.

A figyelem középpontjában lesznek a nagy felhőszolgáltató beruházási tervei is, miután a közelmúltban aggodalmak merültek fel azzal kapcsolatban, hogy túl sokat költenek a mesterséges intelligencia infrastruktúra kiépítésére.

Wilson elmondta, hogy rövid távon ezeket a vállalatokat részesíti előnyben a félvezetőipari részvényekkel szemben. Arra is számít, hogy a nagy felhőszolgáltatók – tekintettel a közelmúltbeli gyenge teljesítményükre – esetleg visszafogják a kiadási terveikre vonatkozó előrejelzéseiket. Mellettük a fogyasztási cikkek, a közlekedés és a biotechnológiai szektor is előtérbe kerülhet a chipgyártókból kiábránduló befektetőknek köszönhetően.