Vételi lehetőség lehet a chipszektor gyengélkedése

A JPMorgan stratégája, Mislav Matejka szerint a chipgyártók részvényeinek utóbbi időben látott gyenge teljesítményét érdemes kihasználni, és megvenni az esést. Ezt azzal magyarázza, hogy a félvezető-ciklus emelkedése egyelőre nem ér el csúcsot, és 2028 előtt nem valószínű, hogy jelentős kínálat érkezne, ami magasan tartja az árakat.

A bank arra számít, hogy 2026 második felében a növekedés kiterjed a részvények szélesebb körére, ahogy a stagflációs félelmek alábbhagynak. „A helyzet újbóli kiéleződésének kockázata továbbra is fennáll, de úgy véljük, hogy a kedvezőtlen geopolitikai hírek miatti árfolyamcsökkenéseket továbbra is ki kell használni a pozíciók bővítésére” – írta Matejka.

A Magnificent Seven részvényekkel kapcsolatban ugyanakkor továbbra is javasolt az óvatosság, ugyanis a kedvező értékeltség ellenére ezek a vállalatok nyomás alatt maradhatnak, ahogy a szoftvercégek is, melyeket a mesterséges intelligencia kiszorító hatása fenyeget.

A JP Morgan stratégája úgy véli, hogy az iráni konfliktus piaci hatásának enyhülése a második félév egyik legfontosabb katalizátora lesz, és azzal érvel, hogy az olajárak, az inflációs várakozások, a kötvényhozamok és a központi bank kamatemelésével kapcsolatos várakozások mérséklődni fognak. Emiatt új csúcsok jöhetnek a részvénypiacokon, amit az erős eredményvárakozások, az enyhülő inflációs nyomás és a befektetők kevésbé agresszív pozícionálása támogat.

Matejka hozzátette, hogy valószínűtlen, hogy a második félévben a mesterséges intelligencia lesz az egyedüli fő téma, mivel a kis kapitalizációjú vállalatok, a ciklikus szektorok és a nemzetközi piacok egyaránt profitálni fognak a piaci részvétel kiszélesedéséből.