Most akkor megint minden rendben?

Bár a hét első felében ismét egymásnak esett az USA és Irán, érezhető, hogy egyik fél sem szeretné tovább fokozni az ellenségeskedést. Két nap ütésválás után ismét viszonylagos nyugalom uralkodott a Közel-Keleten. Hogy ez mennyire bizonyul tartósnak, az azért erősen kérdéses, mivel a konfliktus kiváltó oka, vagyis a Hormuzi-szoros feletti ellenőrzés kérdése továbbra sem tisztázott. Irán ragaszkodik a szoros irányításához, mert ezzel nyomást tud gyakorolni az Egyesült Államokra. A szabad kereskedelem korlátozása a kritikus útvonalon viszont elfogadhatatlan az USA számára, ami újabb és újabb feszültséget generál.

Mindenesetre a konfliktus aktív szakasza egy időre megint véget ért, így a piac figyelme másfele irányul. Van izgalmak ezen kívül is, például a mesterséges intelligencia szektor ismételt esése, ami szintén véget érni látszik, és az elmúlt napokban már emelkedéssel próbálkozott a technológiai szektor. A befektetők most ismét elhiszik, hogy az AI terjedése még sokáig életben tartja a növekedési sztorit, amit a memóriachip gyártók töretlen optimizmusa és a felhőszolgáltatók rendületlen költekezése is megerősít. Utóbbiakhoz csatlakozik a Meta is. Ők az első hírek szerint a fölösleges számítási kapacitást értékesítenék más vállalatoknak, de később tisztázódott, hogy nem fölöslegről van szó, hanem egy új bevételi forrás kiaknázásáról, és az AI-infrastruktúra bővítését nem tervezik lassítani, sőt, épp ellenkezőleg! Ez persze a hardvergyártók nagy örömére történik, hiszen az elköltött dollárok a zsebükbe vándorol, így továbbra is ők az AI-sztori fő nyertesei.

Kiemelkednek közülük a memóriachip szektor vállalatai, melyekről az utóbbi időben sokszor esik szó. Ez nem is véletlen, bőven szolgáltatnak izgalmas újdonságokat. A múlt héten a dél-koreai gyártók többszáz milliárd dolláros beruházása mozgatta meg a piacokat, ma pedig az SK Hynix amerikai tőzsdére lépése foglalkoztatja a befektetőket. Az amerikai versenytárs, a Micron eséssel várja az eseményt, amit az elszívó hatás magyarázhat. A befektetők egy része a valamivel alacsonyabban árazott dél-koreai rivális felé nyithat, így a Micron kerülhet a „malacpersely” szerepébe. Ennek inkább rövid távon lehet hatása, hosszabb távon a fundamentumok, illetve a jövőbeli kereslettel kapcsolatos várakozások fognak dönteni a szektor jövőjéről.