A Raiffeisen és a Nova Ljubljanska Banka fej-fej mellett küzd az Addiko Bank megszerzéséért
Az Addiko Bank felvásárlásáért folyó verseny új szakaszba lépett, miután a Raiffeisen Bank International (RBI) közölte, hogy július 20-ig az ajánlatában érintett részvények 55,50%-ára kapott elfogadó nyilatkozatot, ami meghaladja a sikeres ajánlathoz szükséges 55%-os minimum küszöböt. Ez 10.703.509 részvénynek felel meg, és tartalmazza a szerb Alta Group 9,63%-os (1.878.167 részvényes) részesedését is.
Az RBI számára különösen kedvező fejlemény, hogy bár a Nova Ljubljanska Banka (NLB) magasabb árat kínál, a részvényesek egyelőre nem vonták vissza az RBI-ajánlat elfogadását. A bank szerint július 20-ig egyetlen ilyen visszavonási nyilatkozat sem érkezett a lebonyolító ügynökhöz. Az NLB ajánlatának sikeréhez a részvényeseknek július 23-ig kellene átváltaniuk a szlovén bank ajánlatára.
Mindeközben az NLB is jelentős támogatást gyűjtött maga mögé. Az EBRD teljes, 8,40%-os részesedését felajánlotta az NLB-ajánlatra, míg az amerikai Brandes Investment Partners 5,07%-os tulajdonrészének beadását jelentette be. Emellett Johannes Proksch, az Addiko felügyelőbizottságának alelnöke is az NLB ajánlatát támogatja részvényeivel.
Az árkülönbség jelentős: az NLB részvényenként 37 eurót, míg az RBI 26,50 eurót kínál. Az NLB ajánlata így közel 40%-os prémiumot jelent az RBI ajánlatához képest. A két bank elfogadási időszakát meghosszabbították, így mindkét ajánlat július 29-ig marad nyitva. Az NLB ajánlatának sikeréhez 50% + 1 részvény, az RBI ajánlatához pedig továbbra is 55% feletti elfogadottság szükséges.
A tét jelentős, mivel az Addiko Bank 900 ezer ügyféllel és 155 bankfiókkal rendelkezik öt délkelet-európai piacon (Horvátországban, Szlovéniában, Bosznia-Hercegovinában, Szerbiában és Montenegróban).
Stratégiai szempontból mindkét ajánlattevő számára fontos a tranzakció. Az RBI a felvásárlással növelné horvátországi jelenlétét és visszatérne a szlovén piacra. A bank ugyanakkor az Addiko nem EU-s leánybankjait (Bosznia-Hercegovina, Szerbia, Montenegró) az Alta Groupnak értékesítené.
Az NLB számára az Addiko megszerzése belépést jelentene a horvát bankpiacra, ahol jelenleg csak lízingtevékenységet folytat. A szlovén bank tervei szerint az Addiko és az NLB működését az öt közös piacon integrálnák, miközben a nem EU-s egységek jövőjéről külön költség-haszon elemzés alapján döntenének. Az NLB ezzel a 2024-ben sikertelen felvásárlási kísérlete után másodszor próbálja megszerezni az Addiko Bankot.
Piaci szempontból az RBI jelenleg kedvezőbb helyzetben van, mivel már teljesítette az elfogadási küszöböt, ugyanakkor az NLB magasabb, 37 eurós ajánlata és az EBRD, valamint a Brandes támogatása miatt a verseny továbbra is nyitott. A következő napokban a részvényesek döntései határozhatják meg, hogy az osztrák vagy a szlovén bank kerül ki győztesen a délkelet-európai bankpiac egyik legfontosabb idei tranzakciójából.