Tényleg esni szoktunk augusztusban?

Van egy tőzsdei hiedelem, amely szerint augusztus gyenge hónap szokott lenni. Sőt, olyannyira gyenge, hogy még esni is szoktak a részvények. Szóval ilyenkor nem érdemes foglalkozni a tőzsdével, hanem el kell menni nyaralni, aztán szeptemberben be lehet gyújtani a rakétákat. (októberig…)

Szóval érdemes megnézni, hogy mit is mond a statisztika. Ha 1960-tól vizsgáljuk az S&P500 augusztusi teljesítményét, nevezetesen július 31-től augusztus 31-ig, akkor arra jutunk, hogy az átlagos teljesítmény az elmúlt 66 évben +0,3% volt. A medián pedig 1,2 százalékos emelkedés. Mindeközben az index 39 alkalommal emelkedett, s 27 alkalommal csökkent. Különben a legnagyobb emelkedés 11,6 százalék volt, míg a legnagyobb csökkenés 14,6. Az előbbi 1982-ben, míg az utóbbi 1998-ban (orosz pénzügyi váláság) következett be. De mint tudjuk, 2008-2009 óta új világ van. Ha ebben a periódusban vizsgálódunk, akkor még inkább kiegyenlítettek az erőviszonyok. Az átlagos árfolyam változás szinte kereken 0 százalék úgy, hogy 10-szer volt emelkedés és 8-szor csökkenés ebben a 18 évben. A medián ez alatt az idő alatt 0,6 százalékos emelkedés volt, miközben a maximum emelkedés 7 (2020!), a csökkenés pedig 6,3 (2015) százalék volt. Az érdekességet talán nem is kell magyaráznom. 2015-ben indult egy méretes, több éves rally a piacokon, míg 2020-ban a covid utáni felpattanást láthatjuk. Azaz az előbbi totál félrevezető lehet, míg a második estében inkább short zárásoknak lehetne tulajdonítani, ha nem tudnánk, mi jött utána.

Szóval mindent egybevetve, alapvetően igaz lehet, hogy augusztusban inkább nyaralni szoktak a tőzsdék is. De az már nem igaz, hogy ez a gyengébb teljesítmény ideje. S az is látszik, hogy ritkán, de jöhetnek nagyobb mozgások is. Szóval, ha nyaralunk, akkor is érdemes a fél szemünket a börzén tartani.