Világvége új csúccsal! (Kezdődik a gyorsjelentési szezon)

Új csúcsra emelkedett a BUX index. Sőt, napról napra kapaszkodik fölfelé. Pont fordítva csinálja, mint az első negyedéves gyorsjelentési szezon előtt, a választások után. Akkor az eredményvárakozások voltak gyengék, s a teljes profittömeg mutatott cirka 20 százalékos várható csökkenést, ami végül 26 százalék lett. Most fordított a helyzet. A teljes profittömeg 20 százalékkal emelkedhetett a második negyedévben, ami negyedéves alapon 60 százalékot meghaladó eredményjavulás. Ebben nyilván az OTP és a MOL viszi a prímet. Az előbbi holnap hajnalban jelent, s ezt a negyedévet a különadók már nem fogják terhelni. Ettől függetlenül az eredmény elmaradhat a tavalyi értéktől néhány százalékkal a forinterősödés (az eredmény 70 százalékát a külföldi leányok szállítják) és az egyéb nem kamatjellegű bevételek csökkenése miatt. Ugyanakkor a MOL eredménye az erős iparági környezetnek, elsősorban a magas finomítói és petrolkémiai marzsoknak köszönhetően jelentősen javult.

A BUX teljes profittömeg negyedéves változása (90%+ lefedettség)

Forrás: cégek, Erste számítás

Különben az ALTEO mint első fecske már tegnap közölte az eredményét (a fenti számításban ez nincs benne), s az is jó lett. Itt írtunk erről részletesebben.

Na jó! Az eredmények jók lesznek, dehát itt van a világvége. Hőhullám, áram- és vízhiány, vállalati termelés visszafogása. Igen, ez hosszabb távon komolyabb hatásokat hozhat a második féléves profit esetében. Ugyanakkor az önkétes áramfogyasztás csökkenés, ha relatíve rövid ideig tart, akkor nem okoz számottevő hatást. Az éves karbantartást, szabadságolásokat, stb. lehet ennek megfelelően ütemezni. Például a Richter esetében az augusztus első néhány hete tipikusan az éves nagy leállás időszaka. A MOL esetében a TVK-nál zajlik jelentős karbantartás, vagy éppen az AV3 nem üzemel. Szóval vannak olyan tényezők, amelyek szervezéssel (vagy véletlenszerűen) segítenek, de amúgy is van 10-20% tartalék sok esetben a vállalatoknál, na meg a lakosságnál is. Ez pedig sokat jelent az 5-7 ezer MW-os csúcs fogyasztás esetében. Napközben, ami átok a Dunára és az atomenergiára nézve, pozitív a napelemeken keresztül.

A napi fogyasztás és termelés alakulása

Forrás: MAVIR

Még valami. Annak ellenére, hogy egész Európában tombol a meleg, s problémák vannak, az áram ára nem szállt el. Persze emelkedett, de ha összehasonlítjuk 2022-vel, vagy csak a tavaly év végével, akkor még minden rendben van.

A német és magyar zsinóráram árak (EUR/MWh)

Forrás: Bloomberg

Ebben nyilván szerepet játszik az, hogy a gázárak is csak mérsékelten emelkedtek, s jelenleg 50-60 EUR/MWh között mozognak. Mint tudjuk, a piac kiegyenlítésében a kis gázerőművek jelentős szerepet játszanak. Ezért azok költségei jelentős szerepet játszanak a piaci áramár kialakulásban.

Szóval egyelőre óvatos optimizmussal tekintünk a jövőbe. S ha az előrejelzések igaznak bizonyulnak, akkor ez az „áldatlan állapot” akár néhány héten belül véget is érhet azzal, hogy (az előrejelzések szerint) kb. egy hét távlatában csapadékosabbra fordulhat az időjárás a Duna vízgyűjtő területén.