Richter: Negatív árfolyamhatások

Az Erste elemzője július 30-án tette közzé a Richter második negyedéves eredményére vonatkozó várakozását. Az elemzés főbb megállapításai:

A Richter várhatóan augusztus 7-én teszi közzé második negyedéves eredményét.

Az Erste szektorelemzője szerint 235,1 milliárdos árbevételről és 43,9 milliárdos adózott eredményről számolhat be a társaság.

A belföldi gyógyszerértékesítés dinamikus növekedése folytatódhatott, 9,6%-kal 16,4 milliárd forintra bővülve az előző év azonos időszakához képest. A magas összehasonlító bázis miatt a Richter kelet-európai gyógyszerértékesítése 11,6%-kal, 48,0 milliárd forintra csökkenhetett, míg a közép-európai piacokon az értékesítés várhatóan 3,4%-kal, 43,4 milliárd forintra csökkenhetett az előző év azonos időszakához képest. Mivel a nőgyógyászati termékek iránt erős a kereslet, az Erste előrejelzése alapján a nyugat-európai gyógyszerértékesítés 2026 második negyedévében 5,5%-kal 46,8 milliárd forintra bővülhetett az előző évhez képest. Mivel a Vraylar értékesítési növekedését a forint erősödése negatívan befolyásolta, a Richter amerikai értékesítése 2026 második negyedévében az előző évhez képest csak 0,5%-kal 68,1 milliárd forintra emelkedhet. Összefoglalva, az árfolyamingadozásokat figyelembe véve a Richter konszolidált árbevétele év/év alapon 2,6%-kal, 235,1 milliárd forintra csökkenhetett a második negyedévben.

A növekvő royalty bevételek várhatóan továbbra is támogatják a bruttó jövedelmezőségi rátát, amely a stabil 68,5%-os szinten maradhatott. Az erős működési költségkontroll előnyeit tükrözve az EBIT marzs továbbra is nagyon magas, 30,4%-os szinten maradhatott, az üzemi eredmény pedig 71,4 milliárd forint lehetett a második negyedévében, ami év/év alapon 1,7%-os csökkenést jelent. A tavalyinál jóval jelentősebb árfolyamveszteségeket figyelembe véve az Erste előrejelzése alapján a 2026 második negyedévi adózott eredmény 15,2%-kal, 43,9 milliárd forintra csökkenhetett.