MTel: Változatlan második negyedéves eredmény

Az Erste elemzője augusztus 6-án tette közzé a Magyar Telekom második negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai:

A Magyar Telekom tegnap a piac zárását követően hozta nyilvánosságra második negyedéves eredményét. A számok összességében megfeleltek az Erste várakozásainak, ugyanakkor enyhén elmaradtak a piaci konszenzustól.

Az összes árbevétel éves összevetésben 0,8%-kal, 243,3 milliárd forintra emelkedett. Az IT-bevételek 6,6%-kal csökkentek, elsősorban azért, mert a magyar IT-piac a választások körüli időszakban visszafogottabbá vált. A vezetékes szolgáltatások bevétele 1,7%-kal nőtt éves alapon, míg a mobilszegmens bevétele 1,5%-kal emelkedett. Mindkét üzletágban a magasabb adatforgalom támogatta az egy előfizetőre jutó átlagos árbevétel (ARPU) növekedését.

Az EBITDA 0,8%-kal, míg az EBITDAaL 0,7%-kal csökkent éves összevetésben, ami összhangban volt a várakozásokkal.

Az EBIT 1,3%-kal mérséklődött éves alapon, elmaradva mind az Erste, mind a piac várakozásától, elsősorban azért, mert az egyéb költségek és adók a vártnál magasabbak voltak.

A nettó eredmény 0,3%-kal nőtt éves alapon, mivel a kedvezőbb pénzügyi eredmény ellensúlyozta az üzemi eredmény enyhe visszaesését.

Az EBITDA-marzs (44,6%) és a nettó profitmarzs (23,1%) enyhén csökkent, összhangban az Erste elemzőjének becslésével, mivel tavaly körülbelül 2,5 milliárd forint egyszeri bevétel javította az eredményeket.

A 2026-os előrejelzés változatlan maradt.

Az eredmények összességében stagnálást mutattak, némi marzsszűküléssel, ami nagyrészt megfelelt a várakozásoknak. A bruttó marzs javulása részben ellensúlyozta az egyszeri bevételek kiesését. A Magyar Telekom júliusban ismét bevezette az inflációkövető árazást, amely a második félévtől kedvezőbb árképzési környezet révén támogathatja az eredményeket.