Erős az európai és az amerikai gyorsjelentési szezon is

„A 2. negyedévben a megemelkedett olaj- és gázárak játszották a főszerepet, ezért nem meglepő, hogy az energetikai cégek eredményei kiemelkedőek lettek. A Mol és az OMV eredményei is nagyok jók lettek. 37 százalékkal nőtt az energiaszektor bevétele. A profitjuk pedig 134 százalékot nőtt. Ez volt az egyik húzóágazat Európában” – jellemezte a helyzetet Nagy András, az Erste részvényelemzője.

Nagyon erőteljesek voltak a petrolkémiai és a finomítói marzsok. Ez többet számított, mint önmagában a magas olajár.

„Az autógyártás az európai piac visszaesése miatt és a kínai területen való visszaszorulás következtében is gyengélkedik Európában. Gyenge lett a gyorsjelentési szezon. Árbevételében 0,5 százalékos volt a visszaesés, a profit tekintetében pedig közel 15 százalékos zuhanás volt. A kínai piacról való fokozott kiszorulás nagy negatívum volt az európai gyárak számára. A Volkswagennél kimondottan gyenge lett a 2. negyedév. 40 százalékos volt az éves szintű profitvisszaesés. Nem meglepő, hogy itt a cégvezetés és a szakszervezetek között nagyon komoly egyeztetések vannak a létszámleépítésről és az esetleges gyárbezárásokról” – részletezte az európai autópiac drámáját Nagy András, az Erste részvényelemzője.

A hadi- és védelmi ipar is kiemelkedően teljesített. Az a kérdés csak, hogy mennyit tudnak gyártani itt a cégek.

„A Rheinmetall-nak mégis vissza kellett vágnia nyereség-előrejelzését, mert a német állam jelentősen visszavágta hadihajó beszerzését. Eredetileg a Rheinmetall nyerte ezt meg, a gyártást viszont végül a ThyssenKrupp-nak adta oda a német állam” – közölte Nagy András.

Ettől függetlenül 12 százalékkal emelkedett a hadiipari cégek profitja.

Az iráni konfliktus az európai légicégeknek tett be. 10 százalékkal emelkedett a légitársaságok bevétele, de a közel-keleti háború miatti kerozin-áremelkedést csak részbe tudták áthárítani, így hiába emelkedett az árbevételük, profitjuk 15 százalékkal esett vissza.

„A tipikus állatorvosi ló a Wizz Air. A fapados légitársaságoknál egyébként is erőteljes a verseny. Nagyobb a kitettségük az üzemanyagár-ingadozásra. Ráadásul a Wizz Airnél korábban jelentős volt a közel-keleti útvonalak szerepe, ami a háború óta jelentősen visszaesett” – vázolta a légitársasági visszaesésének hátterét az Erste részvényelemzője.

A Wall Street továbbra is élen a profittermelésben

„Az S&P 500-as cégek esetében éves szinten 14,6 százalékkal nőtt a bevétel, a nyereség pedig átlagban több mint 50 százalékkal emelkedett. Erre legutóbb 2021. 2. negyedévében volt példa” – érzékeltette a kiugró amerikai profitokat Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője.

A cégek 90 százaléka közölte már számait. Így látható, hogy mely szektorok teljesítettek jól. A kommunikációs szolgáltatásoknál például 110 százalékos növekedés volt 1 év alatt.

„Ez úgy jött össze, hogy a profithoz az Alphabet tette hozzá a legnagyobb részt. Az ő egy részvényre jutó nyereségük több mint 3-szorosa lett a várthoz képest. Kicsit csalóka, hogy ezt jórészt a befektetéseiken érték el, az Anthropic és a SpaceX befektetéseik teljesítettek kiválóan. Ezeknek a cégeknek nagyban nőtt az értékeltségük, vagyis ez egy nem realizált profit, mert az Alphabet nem adta el a részvényeit” – közölte Péntek Ádám, az Erste részvényelemzője.

Az Alphabet nélkül a kommunikációs vállalatok profitnövekedése „csak” 6-7 százalék lett volna.

Az Amazon is megdobta a piacot, miután szintén az Anthropic-ba, az egyik nagy mesterséges intelligencia-fejlesztő cégbe tette a pénze egy részét. Ez önmagában 50 milliárd dollár kimutatott nyereséget jelentett számára.

„Az energiaszektor profitja 150 százalékkal emelkedett. Ez nem fenntartható növekedés, ha csak nem lesznek nagyon csúnya dolgok a világban. A Hormuzi-szoros lezárása nagyon megdobta a profitokat. Nemcsak a kőolaj ára emelkedett, hanem a finomított termékek árai is” – elemezte a helyzetet az Erste részvényelemzője.

Az interjúkban elhangzott még:

• A hadiiparban „csak” a cégek gyártási kapacitása a nyereségemelkedés gátja
• A légiközlekedés szenvedett Európában az iráni konfliktus miatt
• A Wizz Air átszervezte a hálózatát. Európába küldte a gépei döntő részét
• Az S&P 500 értékeltsége 5 éves átlagban van, nem szálltak el a részvényárfolyamok
• Gyengén teljesítettek az utóbbi hetekben a mesterséges intelligenciához kapcsolódó vállalatok

Nagy Andrást, az Erste részvényelemzőjét és Péntek Ádámot, az Erste részvényelemzőjét Németh László kérdezte a Trend FM Reggeli Monitor című adásában.