Továbbra is kitart a részvénypiaci optimizmus

A Bank of America legfrissebb havi alapkezelői felmérése szerint a válaszadók nettó 56%-a felülsúlyozza a részvényeket portfóliójában, ami 2021 novembere óta a legmagasabb arány. Eközben a készpénzállomány rendkívül alacsony, mindössze 3,5%-os szintre csökkent, ami Michael Hartnett, a Bank of America stratégája szerint arra utal, hogy egyre kevesebb a pesszimista piaci szereplő.

„A piaci konszenzus szerint nem lesz gazdasági visszaesés, nem lesz Fed-kamatemelés, nem csökkennek az AI-beruházások, nem lesz demokrata földcsuszamlásszerű választási győzelem az időközi választásokon és medvepiac sem várható” – írták Hartnett és a munkatársai.

A Bank of America augusztus 7. és 13. között végezte felmérését. A 180 válaszadó összesen 525 milliárd dollárnyi vagyont kezelt. A stratégák szerint ez 2022 óta a harmadik legoptimistább befektetői hangulatot tükröző felmérés. A válaszadók szerint továbbra is a globális félvezetőszektor felülsúlyozása a legzsúfoltabb befektetési pozíció, bár ennek népszerűsége jelentősen mérséklődött: míg egy hónapja a befektetők nettó 82%-a nevezte ezt a legnépszerűbb ügyletnek, most már csak 53%.

A befektetők jelenleg az AI-piaci buborék kialakulását tartják a legnagyobb kockázatnak, miközben a nagy felhőszolgáltatók (hyperscalerek) AI-beruházásait látják a legvalószínűbb potenciális hitelpiaci problémák forrásának. Ennek ellenére a válaszadók 71%-a arra számít, hogy az AI-kiadások idén nem csökkennek, és 58%-uk szerint a technológia legkorábban csak 2028 után gyakorol érdemi hatást a munkaerőpiacra.