Gazdasági atombomba és AI-izgalmak
Tegnap az amerikai pénzügyminiszter ledobta a pénzügyi atombombát, azaz az új, minden eddiginél szigorúbb szankciókat Irán ellen. Ezek olyan területekre is kiterjednek, amelyek eddig mentességet élveztek: egyes pénzátutalási, oktatási és sportcélú kivételek, melyeknél felmerült a gyanú, hogy a korlátozások kijátszását segítették elő. Az USA pénzügyminisztere, Scott Bessent azt is kilátásba helyezte, hogy az Iránnak pénzügyi szolgáltatásokat nyújtó bankokat kizárhatják az amerikai dollárrendszerből.
Tehát azok az országok is meg lettek fenyítve, amelyek Iránnal üzletelnek, mivel ezek csökkenthetik az amerikai intézkedések hatékonyságát. De melyek is ezek az országok? Irán legnagyobb kereskedelmi partnere Kína, ide kerül az iráni olaj nagyjából 90%-a. A második helyen az Egyesült Arab Emírségek áll, innen érkezik az iráni import közel egyharmada. Az EAE már a múlt héten embargót hirdetett Iránnal szemben, miután felmerült a gyanúja, hogy Irán rákétatámadással próbálkozott az ország ellen.
Fontos kereskedelmi partner még a környező országok közül Törökország, Irak, Omán és Pakisztán is. Nagy kérdés, hogy megpróbálják megkerülni a szankciókat, vagy ténylegesen visszavágják a kereskedelmet Iránnal. Az amerikai intézkedések hatásossága nagyban függ ettől, de minden bizonnyal növeli az Iránra nehezedő nyomást.
Az energiahordozók ára nem ugrott meg a hírre, sőt, az olajár lefelé mozdult el, pedig Irán azzal fenyegetőzik, hogy teljesen elvágja az olaj és a földgáz kereskedését a régióban – a Hormuzi-szorosban és azon túl is. Úgy tűnik, a piac bízik abban, hogy az USA továbbra is biztosítani fogja bizonyos mennyiségű olaj áramlását a szoroson keresztül, vagy abban, hogy a diplomáciai megoldást (Irán kompromisszumkészségét) elősegíti a szankciók sikeressége.
A közel-keleti helyzet mellett a mesterséges intelligencia szektorban is fokozódik a hangulat. A memóriachipek területéről ellentmondásos hírek érkeznek. A vállalatok egyre nagyobb keresletről számolnak be, és a szokásos ciklikusság átalakulásáról/eltűnéséről, tartós kínálati hiányról. Másrészt ott vannak a kínai memóriachip gyártók, melyek egyre nagyobbra nőnek, és erősíthetik a kínálati oldalt. Az árfolyamok nagy volatilitással ide-oda csapkodnak attól függően, hogy épp melyik narratíva az erősebb.
Na és persze nem feledkezhetünk meg az Nvidiáról, melyet az utóbbi hónapokban visszafogottabb mozgás jellemzett, de a holnap érkező negyedéves jelentés felkavarhatja az állóvizet. A léc igencsak magasan van, a várakozások szerint a bevétel és a nyereség is nagyjából a duplájára nőtt egy év alatt, miközben a vállalat értékeltsége évek óta nem volt ilyen alacsony. A lényeg azonban az előrejelzésen lesz. Vajon a felkapott területeken (AI-chipek, robotika, űradatközpontok, önvezető autózás) képes lesz-e nagyot robbantani az Nvidia, ami felélesztheti a befektetők lelkesedését a vállalat, és talán az egész AI-szektor irányába? Vagy marad az előző negyedévek tendenciája, és az erős negyedéves jelentést gyenge piaci reakció kíséri?