AutoWallis: Éleződő verseny

Az AutoWallis első féléves eredményét követően felülvizsgáltuk modellünket, és 145 forintos célárfolyamot határoztunk meg a korábbi 202 forintos célárral szemben. Ajánlásunk felhalmozás a korábbi vétellel szemben.

Az autóipar a vártnál is gyorsabban rendeződik át a hatalmas kínai verseny hatására. A fokozódó verseny nyomást helyez a kereskedők által realizálható árrésre is. Elemzésünk során csökkentettük az átlagos értékesítési árakra és árrésre vonatkozó előrejelzésünket is, melynek eredményeként a teljes előrejelzési időhorizonton, de különösen rövidtávon csökkent az eredmény előrejelzésünk.

Bár az értékelési paraméterek — úgy, mint a kockázatmentes hozam és a részvénypiaci prémium — kedvezően változtak az elmúlt hónapok során, ezek nem voltak képesek ellensúlyozni a romló eredményvárakozást.