MOL: Erős lett a harmadik negyedév
Az Erste elemzője november 6-án tette közzé a MOL harmadik negyedéves eredményéről szóló értékelését. Az elemzés főbb megállapításai:
A MOL erős eredményekről számolt be 2026 harmadik negyedévében. A nettó nyereség éves összevetésben 166%-kal, 252,3 milliárd forintra nőtt, nagyjából megfelelve a 254,5 milliárd forintos konszenzusnak, viszonylag magas adófizetés mellett. A tisztított üzemi eredmény éves alapon 120%-kal, 424 milliárd forintra emelkedett, mintegy 10%-kal meghaladva a piaci várakozásokat.
A Kutatás-termelés (upstream) EBITDA-ja 38%-kal, 133,6 milliárd forintra nőtt a magasabb földgázáraknak köszönhetően, az enyhén csökkenő kőolajárak és kitermelés ellenére.
A Feldolgozás-kereskedelem (downstream) árrése az előző negyedévi 20,8 dollár/hordóról 37,5 dollár/hordóra emelkedett, miközben az összesített termék- és petrolkémiai értékesítés 15%-kal nőtt. A petrolkémiai üzletág ugyanakkor visszafogta az eredményt. A szegmens EBITDA-ja éves alapon csaknem megduplázódott, 299,6 milliárd forintra.
A Fogyasztói szolgáltatások üzletágat továbbra is érintették a közép- és kelet-európai árszabályozások. Bár Magyarországon 2026 második negyedévének végén megszüntették az ársapkát, a kiskereskedők alacsonyan tartották az árréseket. Az EBITDA negyedéves alapon javult, de éves összevetésben 34,6%-kal, 70,4 milliárd forintra csökkent.
A Körforgásos gazdaság üzletág pozitív meglepetést okozott: EBITDA-ja 12,8 milliárd forint lett, szemben az egy évvel korábbi 21,5 milliárd forintos veszteséggel és a 4,2 milliárd forintos várakozással.
Két, összesen 133 millió dollár értékű egyszeri tétel növelte az eredményt: (i) a felszámolt MOL Új Európa Alapítványtól származó 40 milliárd forintos pénzátutalás és (ii) a tavalyi AV3-üzemi balesethez kapcsolódó biztosítói kártérítés 100 millió dolláros első részlete.
Összességében a MOL erős eredményekről számolt be ma reggel. A kilátásokat támogatja az AV3-üzem teljes kapacitású működésének helyreállása és a NIS néhány hónapon belüli felvásárlásának nagy valószínűsége. A rendkívül kedvező üzleti környezet ugyanakkor várhatóan romlani fog.
