Gilead sciences - Biotech sztori

Mit érdemes tudni a cégről?

- A piaci kapitalizációja 163 milliárd USD (összehasonlításképpen a Bayer 100 milliárd EUR, a Pfizer 205 milliárd USD)
- A nagy kapitalizáció és a nyereséges működés miatt előszeretettel szerepel a Biotech alapokban és indexekben. Például az Espa Stock Biotech alapban 8,4%-os súllyal rendelkezik.
- A bruttó marzs 90,6% volt az első félév végén.
- A nettó profitmarzs 57% volt, szintén a félév végén.
- Mindkettő marzs nagyon-nagyon magasnak számít.
- Idén már kétszer emelték az éves célt, javították a bevételi előrejelzést és a marzsokra vonatkozó becslést is.
- Az előretekintő P/E hányados értéke 9,5, ami kimondottan jónak számít és lényegesen alacsonyabb, mint a többi Biotech papír.
        - Ez az árazási szint gyakorlatilag stagnálás mellett tűnne indokoltnak.
- Az árfolyam emelkedését az elmúlt időszakban elsősorban az eredmény javulása húzta fel.

Mit gyártanak?

- Hepatitis C kezelésére szolgáló készítményeket (Harvoni-Solvadi)
           - Ez a két gyógyszer adja durván az árbevétel 2/3-át, elsősorban USA piacokon.
- IV terjedését gátló gyógyszer (Truvada)
           - Árbevétel 11%-a, szintén főleg az USA-ban.
           - Elsősorban a magas kockázatú csoportba tartozóknak javasolják a szedését.
           - Tesztek szerint a placebóhoz képest mintától függően 42-75%-kal csökkentette a fertőzés kockázatát.
- Fejlesztés alatt lévő készítményeik elsősorban a HIV/AIDS és a Hepatitis C betegségeket érintik.
- Összesen 21 jóváhagyott készítményük van,
- 23 hatóanyaggal pedig kísérletek zajlanak.
           - 2 jóváhagyás alatt.
           - 5db harmadik fázisú tesztesénél tart.
           - A többi még nagyon messze van a megjelenéstől.

Kockázatok és mellékhatások

- Szerintünk a fő kockázat, hogy a bevétel nagy része egy termékcsoportra (hep C) fókuszál, így a versenytárs megjelenése problémás lehet.
- A marzsok jelenlegi, rendkívül magas szintjét nem lehet a végtelenségig fenntartani.

Technikai kép

- 100 dolláros lélektani szint szépen működött.
- A 200 napos mozgóátlag áttörésre került.
- Gyakorlatilag a jelenlegi árfolyamnál, 112,35 USD-nél húzódik egy rés, de a trend alapján ezt gyorsan áttörhetjük.
- Következő erős ellenállás 120 dollár.
- Történelmi csúcs 123,4 dollár.