Megkezdődtek a felvásárlások a biotech szektorban?
Az Apple felől érkező negatív hírek rányomták a bélyegüket a határidős piacok teljesítményére. A Dow és az S&P500 1% körüli, míg a Nasdaq 2% körüli mínuszt mutat piacnyitás előtt.
Összesen 74 milliárd dollárért felvásárolja a régen szebb napokat is megélt Celgene biotechnológiai vállalatot az amerikai Bristol-Myers Squibb gyógyszeróriás. A Celgene piaci kapitalizációja 2017. novembere óta több mint megfeleződött, ezzel ígéretes felvásárlási célponttá vált. A Bristol-Myers Squibb részvényenként 50 dollárt fizetne készpénzben, ami mellé egy darab saját részvényt adna. Piacnyitás előtt 46 dolláron indikálnak a Bristol-Myers Squibb részvényei, így ezek értéke összességében 96 dollár lenne részvényenként a Celgene tegnapi 67 dolláros záróárához képest. Emellé egy olyan kereskedhető értékjogot is kapnának a Celgene részvényesei, ami abban az esetben, ha a cég három bizonyos termékének hatósági jóváhagyása sikerül a jövőben 9 dollárt fizet. A Bristol-Myers Squibb ezzel lecsapott a már igen alacsony értékeltségen forgó Celgene-re, amely profitjának döntő többségét egyetlen, a plazmasejtek daganatos megbetegedésének kezelésére szolgáló gyógyszerből szerzi. Az ebből származó profitok 2022-ben esésnek indulhatnak, majd 2026-ban lepheti el a teljes generikus verseny a piacot. Ezt szeretné a cég kompenzálni több olyan készítménnyel, melyeket az Amerikai Élelmiszer- és Gyógyszerfelügyelet a következő években bírálhat el. A felvásárlástól ezen potenciális lehetőségek mellett a Bristol-Myers Squibb azt várja, hogy 2022-re összesen évi 2,5 milliárd dollárnyi költséget tud majd megspórolni a cég, ami ha valóban létrejön nagyjából 10 dollár fairérték növekedést jelenthetne részvényenként jelen állás szerint. A felvásárlásra a két cég igazgatótanácsa már rábólintott, a részvényesek és a hatóságok jóváhagyása még szükséges. Amennyiben ez meglesz a felek szerint magát az üzletet 2019 harmadik negyedévében bonyolíthatják le. A Celgene részvényei 33%-kal, 88,5 dollárra emelkedtek piacnyitás előtt, míg a Bristol-Myers Squibb részvényei 12%-kal esnek, 46 dolláron állnak. Sokan arra vártak az utóbbi évben lemorzsolódó biotech szektorban, hogy beinduljanak a felvásárlások, a mostani tranzakcióból úgy tűnik, elérhettük azokat az értékeltségi szinteket, ahol valóban erre adják fejüket a cégek. Ez akár kisebb lökést is adhat a szektornak.
A dallasi Fed elnöke, Robert Kaplan szerint ki kéne várnia a Fed-nek a következő pár negyedévben a kamatemelésekkel, miután továbbra is a bizonytalanság az úr a pénzügyi piacokon. Ezzel Kaplan a nyilvánosság előtt első ízben fejezte ki efféle aggályát. Emellett arra is nyitott lenne, hogy a Fed a mostani ütemnél lassabban csökkentse tovább mérlegét, annak érdekében, hogy több likviditást nyújtson a piacoknak. Ugyan Kaplan nem szavazótag idén a Nyíltpiaci Bizottságban, de nézetei könnyen elképzelhető, hogy több más Fed taggal is rezonálnak. A piac egyébként mostanra már teljesen kiárazta a jövő évi kamatemelés esélyét, sőt érdemben nagyobb valószínűséget tulajdonít a csökkentésnek.
271 ezer fővel bővült a magánszektorban foglalkoztatottak száma az USA-ban decemberben az ADP adatai szerint, ami jócskán felülmúlta a 180 ezres elemzői konszenzust és az előző havi lefelé korrigált 157 ezres adatot. Az adat igen volatilis ezért érdemes fenntartásokkal kezelni, de mindenképpen jó előjel a holnapi átfogó munkaerőpaici adatok előtt.
231 ezren folyamodtak első ízben munkanélküli segélyért az elmúlt héten az USA-ban, ami felülmúlta a 220 ezres elemzői konszenzust és nagyobb megugrás az előző heti 216 ezerhez képest. Emögött azonban könnyen a részleges amerikai kormányzati leállás is állhatott, így messzemenő következtetéseket még korai levonni.