Átalakul az AEGON Citadella Béta Származtatott Deviza Befektetési Alap

2008. január elsejétõl az AEGON Citadella Béta Származtatott Deviza Befektetési Alap átalakul, az alap új neve AEGON Value Származtatott Befektetési Alap lesz, ezzel párhuzamosan az alap befektetési politikája is megváltozik.

Az Alap eredeti célkitûzése az volt, hogy devizákkal kereskedjen spekulatív módon, és ezen érjen el többlethozamot. A 2006-ban érvényes tõkepiaci szabályozás a „normális” származtatott alapokban kétszeres, a csak devizába fektetõ alapok számára négyszeres tõkeáttételt engedélyezett, s alapunk indításával szerettük volna kihasználni a szabályozásban rejlõ lehetõségeket. A 2007. július elsejétõl érvénybe lépett szabályozás azonban már nem tett különbséget a csak devizába fektetõ és az egyéb származtatott alapok között, hanem mindegyik alap számára ugyanakkora tõkeáttételt engedélyezett. Ilyen körülmények között már nem volt értelme külön alapot fenntartani a devizaügyletekbe fektetõ származtatott termékek számára, mert azokkal a standard származtatott alapokban is jól lehet kereskedni, kellõ nagyságú pozíciókat lehet felvenni. Ezért úgy gondoltuk, hogy az AEGON Citadella Alfa Származtatott Befektetési Alap folytathatja a devizaügyletekbe történõ befektetési tevékenységét, egyéb határidõs befektetései mellett.

Az AEGON Alapkezelõnek eközben már bizonyos ideje tervei között szerepelt egy úgynevezett „distressed assets” alap létrehozása, amely olyan eszközöket vásárolhatna, amelyek rendkívül komoly árfolyamesést szenvedtek el, nagyon olcsóak, nagy pánik van bennük, illetve eladási pozíciót vehetne fel olyan eszközökben, amelyek rendkívül túlértékeltek/eufória van bennük. Az eszközök lehetséges skálája széles, gyakorlatilag minden pénz- és tõkepiaci eszköz, így például részvények, kötvények, árupiacok, indexek, ezekre vonatkozó határidõs és opciós pozíciók. Mivel az alap túladott állapotokban kíván venni, és túlvettekben eladni, s így nem használ stop-loss megbízásokat, ezért a befektetési jegyek árfolyamingadozása várhatóan igen magas lesz, és ezt az alapot csak 3-5 éves távra tervezõ befektetõknek ajánljuk emiatt. Ugyanakkor meggyõzõdésünk, hogy a komoly pánikokban, olcsóságban történõ vásárlások hosszabb távon extrahozamot eredményeznek, habár rövidebb távon egyértelmûen komoly ingadozást okozhatnak. Az AEGON Value Származtatott Befektetési Alap ezt a stratégiát kívánja a jövõben követni.

A 2008. január 1.-tõl hatályos tájékoztató a Hozam Plazán és az alapkezelõ honlapján is megtalálható lesz:  http://www.aegonalapkezelo.hu/index.php?akt_menu=52

AEGON Abszolút hozamú Alapok listája

A jövõben tehát az Alapkezelõ abszolút hozamú alapjai a következõ tevékenységet és kockázati szinteket kívánják megcélozni:

AEGON Ózon Származtatott Befektetési Alap
Kockázat: Legalacsonyabb. Az Alap minden egyes naptári évre tõkegarantált, ezért a legkevésbé kockázatos. Opciók vásárlásával tervez elérni többlethozamot, az opciók bármely tõkepiaci eszközre szólhatnak. Megcélzott többlethozam: 3-5%

AEGON Moneymaxx Expressz Vegyes Befektetési Alap
Kockázat: Alacsony. Az Alap csak vételi pozíciót vehet fel, de azt gyakorlatilag bármilyen tõkepiaci eszközben megteheti. A kockázatos eszközök (részvények, devizák) arányát 50% alatt tervezi tartani az Alapkezelõ, és folyamatos kockázati monitoring zajlik, elkerülendõ a heves árfolyammozgásokat. Megcélzott többlethozam: 4-8%

AEGON Citadella Alfa Származtatott Befektetési Alap
Kockázat Magas. Az Alap klasszikus makro-befektetési alapként kíván mûködni, különbözõ tõkepiaci eszközökben felvéve tõkeáttételes, magas kockázatú pozíciókat. Az Alap kockázatkezelése mellett az Alapkezelõ véleménye szerint jelentõsen csökkenthetõek az ebbõl adódó kockázatok, de természetesen nem elkerülhetõek. Megcélzott többlethozam: 5-10%

AEGON Vision Származtatott Befektetési Alap
Kockázat Magas. Az Alap klasszikus makro-befektetési alapként kíván mûködni, különbözõ tõkepiaci eszközökben felvéve tõkeáttételes, magas kockázatú pozíciókat. Az Alap kockázatkezelése mellett az Alapkezelõ véleménye szerint jelentõsen csökkenthetõek az ebbõl adódó kockázatok, de természetesen nem elkerülhetõek. Megcélzott többlethozam: 5-10%

AEGON Value Származtatott Befektetési Alap
Kockázat: Nagyon magas. Az Alap erõsen túlértékelt/alulértékelt eszközökben kíván felvenni pozíciókat, a kockázatkezelés legfontosabb eszköze a pozícióméretezés, így a klasszikus kockázatkezelési módszerek (pl. stop-loss) híján az alap várható volatilitása igen magas lesz. Megcélzott többlethozam: 8-15%